به گزارش خبرنگار مهر، در جدیدترین گزارش بانک مرکزی آمده است: در نه ماهه سالجاری شاخصهای قیمتی در بورس تهران برخی با کاهش و برخی با افزایش مواجه بودند.
شاخصهای " مالی " ،" بازده نقدی " و " قیمت و بازده ( کل )" سهام در نه ماهه سال 1386 نسبت به مدت مشابه سال قبل به ترتیب با 1/7 ، 0/14 و 8/ 9 درصد کاهش مواجه بودند، شاخصهای " قیمت " ، " صنعت" و " پنجاه شرکت فعال تر " نیز در این مدت به ترتیب با 8/3 ، 9/4 و 4/24 درصد کاهش نسبت به مدت مشابه سال قبل روبرو شدند .
همچنین تعداد وارزش سهام داد و ستد شده در نه ماهه سالجاری نسبت به مدت مشابه سال قبل به ترتیب 3/96 و 1/61 درصد افزایش یافت. این افزایش تا حدودی حاصل رویکرد مثبت سرمایه گذاران به بورس و عمدتا به دلیل عرضه سهام شرکتهای موضوع اصل 44 قانون اساسی بوده است. معاملات سهام این شرکتها از نظر تعداد 40 درصد و از نظر ارزش 33 درصد از کل معاملات بورس را به خود اختصاص داد.
بانک مرکزی می افزاید: به نظر می رسد به دلیل نااطمینانی کلی حاکم بر اقتصاد کشور ، پایین بودن نقد شوندگی بسیاری از سهام موجود در بازار ناشی از وجود صف فروش و رونق بازار سایر دارایی ها از قبیل بازار زمین ومسکن و برخی اقلام بادوام ، اقبال سرمایه گذاران به بورس همچنان قابل ملاحظه نیست.
با توجه به تلاشهای صورت گرفته جهت تداوم واگذاری سهام شرکتهای دولتی ، رفع موانع و گره های معاملاتی مانند کاهش حجم مبنا، بازگشایی سریع نهادها بعد از برگزاری مجامع و ... و ارسال نشانه های اطمینان بخش بیشتری از سوی مدیریت کلان اقتصاد کشور به فعالان این عرصه، و در صورت تحقق شرایط با ثبات تر سیاسی ، انتظار می رود شاهد عملکرد های بهتری در این بازار باشیم.
نکات مهم
1- در آذر سال 1386 شاخصهای قیمت " کل " ،" مالی " ،" صنعت " و " پنجاه شرکت فعالتر " بورس تهران نسبت به پایان سال 1385 با کاهش همراه بودند، این در حالی ست که شاخصهای " بازده نقدی " و " قیمت و بازده " نسبت به پایان سال گذشته با افزایش همراه بود.
2- شاخص کل قیمت سهام در آذر ماه سال 1386 به 9700 واحد رسید که نسبت به آبان ماه به میزان 6/2 درصدو نسبت به پایان سال 1385 به میزان 2/1 درصد کاهش یافت .
همچنین شاخص قیمت مالی نسبت به آبان ماه 7/2 درصد و نسبت به پایان سال گذشته 10 درصد کاهش یافت. شاخص قیمت صنعت نیز در آذر ماه نسبت به ماه گذشته 6/2 درصد و نیز نسبت به پایان سال 1385 معادل 5/0 درصد کاهش یافت.
3- در نه ماهه سالجاری بطور متوسط بازده سرمایه گذاری روی سهام ( تغییرات شاخص قیمت و بازده نقدی ) به میزان 3/11 درصد بود. در دوره دوازده ماهه منتهی به پایان آذر سال جاری متوسط بازده سرمایه گذاری روی سهام 8/9 درصد بود. این رقم برآیند رشد0/14 درصدی شاخص بازده نقدی و کاهش 8/3 درصدی شاخص قیمت سهام بود.
4-ارزش معاملات بورس در نه ماهه سال مورد بررسی به رقم 6/57887 میلیارد ریال رسید که نسبت به دوره مشابه سال گذشته 1/61 درصدافزایش داشت. تعداد سهام داد و ستد شده در این دوره 3/19018 میلیون سهم بود که در مقایسه با دوره مشابه سال قبل 3/96 درصدافزایش نشان می دهد.
همچنین ارزش جاری بازار سهام در آذر ماه سال 1386 نسبت به ماه مشابه سال قبل 6/ 21 درصد افزایش یافت.
5-در نه ماهه سال جاری مبلغ 15500 میلیارد ریال اوراق مشارکت دولت منتشر شد که مبلغ 5/13433 میلیارد ریال آن ( 87 درصد) به فروش رسیده است . در دوره مزبور 34000 میلیارد ریال اوراق مشارکت توسط بانک مرکزی منتشر شد که 8/20619 میلیارد ریال آن (61 درصد ) به فروش رسید .
6- در آذر ماه سال 1386 موجودی اوراق مشارکت نزد شبکه بانکی با 48 درصد افزایش نسبت به پایان سال قبل و کاهش 9/3 درصدی نسبت به ماه قبل به 41152 میلیارد ریال رسید.
بیشترین میزان مانده اوراق نزد شبکه بانکی مربوط به بانک های دولتی با سهمی معادل 1/70 درصد می باشد. همچنین بیشترین مانده اوراق مشارکت نزد بانک های دولتی مربوط به اوراق مشارکت بانک مرکزی به میزان 8/34 درصد و بیشترین مانده اوراق مشارکت نزد بانک های خصوصی مربوط به اوراق مشارکت دولتی با سهمی برابر 9/13 درصد می باشد.
7- در آذر ماه سال جاری ارزش بازار سهام در صنایع " ساخت فلزات اساسی " و " استخراج کانه های فلزی" به ترتیب با 2/28 و 9/10 درصد بیشترین سهم را از ارزش بازار سهام به خود اختصاص دادند.
8- صنعت " خودرو ساخت قطعات " با حدود 2/4 درصد افزایش نسبت به آبان ماه بیشترین افزایش ارزش بازار سهام را در صنایع منتخب نسبت به ماه گذشته به خود اختصاص داد. ارزش بازار سهام این صنعت در آذر ماه 44152 میلیارد ریال بوده است.
9- میانگین بازدهی ماهانه در شش ماهه منتهی به آذر ماه برای کل بازار ، گروه مالی و گروه صنعت به ترتیب به میزان 4/2، 9/0 - و 9/0 درصد بود.
همچنین ریسک کل بازار، گروه مالی و گروه صنعت در این دوره بهترتیب 4/5 ، 4/2 و 6/4 بوده است. لذا ریسک سرمایه گذاری در گروه مالی ( شامل شرکت های هلدینگ سرمایه گذاری ) از گروه صنعت ( که مستقیما به فعالیت های تولیدی می پردازد) در دوره مورد بررسی کمتر بوده است. نسبت بازدهی تعدیل شده به انحراف معیار ( نسبت شارپ ) برای کل بازار 2/0 ، مالی 9/0 - و صنعت 1/0 - بدست می آید.
10- در آذر ماه سال جاری نسبت P به E کل بازار 1/5 بود. بیشترین نسبت P به E مربوط به صنعت " پیمانکاری صنعتی " معادل 7/11 و کمترین نسبت مذکور مربوط به صنعت " خودرو و ساخت قطعات به میزان 4/2 بود.
11- شاخص بتا در این دوره برای گروه مالی 2/0 بوده و بیانگر این است که با تغییر نرخ بازدهی بازار به یک مقدار معین، نرخ بازدهی گروه مالی در همان جهت اما به میزانی کمتر از آن و در حدود 20 درصد تغییر بازدهی کل بازار تغییر می کند. شاخص الفا یا بازده نظام مند گروه مالی در حدود 3/0 - بوده و بدین معناست که این گروه در دوره مذکور مستقل از نوسانات بازار دارای زیان بوده است.
12- شاخص بتا برای گروه صنعت حدود 9/0 بوده و نشان می دهد این گروه حساسیت بیشتر و در حدود 90 درصد تغییرات بازار و هم جهت با نوسانات بازار داشته است . شاخص آلفا گروه صنعت 3/0 - است و بیانگر این است که زیان ماهانه این گروه مستقل از نوسانات بازار حدود 3/0 درصد بوده است.
13- با توجه به بازدهی و ریسک صنایع منتخبق در شش ماهه منتهی به آذر ماه جاری ، نسبت شارپ برای صنعت " ساخت فلزات اساسی " و " استخراج کانه های فلزی " به ترتیب 5/0 و 3/0 بود و مابقی صنایع دارای نسبت شارپ منفی بوده اند که کمترین آن به ترتیب متعلق به صنایع " سرمایه گذاری ها " ، " سیمان ، آهک و گچ " ، " انبوه سازی ، املاک و مستغلات " به میزان 1- ، 9/0 - و 8/0 بود.
میانگین زیان ماهانه این صنایع در دوره مورد بررسی به ترتیب 8/0 - 3/2 و 9/1 درصد بوده است در این دوره گروه " ساخت فلزات اساسی " با 1/6 درصد سود به عنوان سود آورترین صنعت و گروه " سایر واسطه گری های مالی " با 7/5 درصد زیان به عنوان زیان آورترین صنعت در بازار سهام بودند.
14- طی نه ماهه سال جاری تعداد 2/7698 میلیون سهم از سهام سازمانها و شرکتهای دولتی به ارزش تقریبی 8/19364 میلیارد ریال توسط بخش عمومی عرضه شد که نسبت به مدت مشابه سال قبل از نظر تعداد وارزش افزایش قابل توجه و بیش از 100 درصد داشته است.
حدود 2/99 درصد از کل ارزش سهام عرضه شده ( 4/19216 میلیارد ریال ) متعلق به " سازمان توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی ایران می باشد.
15- ارزش و وزن معاملات بورس فلزات تهران در آذر ماه سال 1386 به ترتیب به رقم 8/3254 میلیارد ریال و 302 هزار تن رسید که نسبت به ماه قبل به ترتیب با 3/24 و 8/40 درصد کاهش همراه بود.
طی نه ماهه اول سال جاری فولاد با سهمی معادل 1/73 درص از ارزش و 1/95 درصداز وزن کل معاملات بیشتری سهم از ارزش و حجم مبادلات را به خود اختصاص داد.
16- در آذر ماه سال جاری در بورس کالای کشاورزی حدود 5/19 هزار تن انواع محصولات کشاورزی به ارزش 6/58 میلیارد ریال مورد مبادله قرار گرفت که در مقایسه با ماه قبل به ترتیب با 2/55 و 7/43 درصد افزایش مواجه شده است در نه ماهه سال 1386 بیشترین سهم از ارزش و وزن مبادلات بورس مذکور متعلق به ذرت بود.
17- با تداوم حضور عواملی که دارای آثار منفی بر شکل گیری انتظارات سرمایه گذاران هستند ، مانند چالشهای سیاسی بین المللی ناشی از برنامه صلح آمیز هسته ای کشور ، اجرای سیاست تثبیت قیمتها و باقی ماندن تعدادی از کالا ها از جمله سیمان در سبد حمایتی ، انتظار می رود رکودی که از ابتدای سال جاری وجود داشته همچنان بر بورس اوراق بهادار حاکم باشد. تنها در صورت توجه ویژه دولت و پایبندی به مبانی اقتصادی بازار محور و تقویت نظم و انصاف در بازار ، امکان برون رفت از رکود حاکم بر بورس مهیا خواهد گشت.
نظر شما